“金九”农机市场景气指数不增反降 9月份AMI指数为50.5%

中国农业机械流通协会 2022年10月14日

9 月份 AMI 指数为 50.5%，比上月下降 5.3 个百分点，比上年同期下降 2.0 个百分点。

　中国农业机械流通协会发布的2022年9月份中国农机市场景气指数(AMI)为50.5%，环比下降5.3个百分点，同比下降2.0个百分点。从环比看，6个一级指数中，除销售能力指数与上月持平，其余全部呈现下降趋势，其中经理人信心指数降幅最大，为14.3个百分点。从同比看，6个一级指数中销售能力指数、农机补贴指数和人气指数呈现下降趋势，其余则呈现上升趋势，其中经理人信心指数增幅最大，为6.8个百分点。6个一级指数中，经理人信心指数落入不景气区间，其余依然停留在景气区间。

　　特约分析师张华光认为：素有“金九”月份之称的9月，AMI环比不增反降，与之同时发生的还有同比，也出现2个百分点的降幅。无论从哪个角度说，这都算是AMI发展史上小概率事件。今年农机市场就是这样“任性”——不按规律“出牌”！但从另一个角度看，它却诠释了今年的农机市场面临着错综复杂且严峻的生态环境，所表现出较大的不确定性。这种看似匪夷所思的市场情势，今年以来会一再以不同方式，在不同的细分领域表现出来，一直会延续到年底。这种变化恰恰反映了农机市场正进行着前所未有对自身多年发展规律的内在调适，以响应市场的巨大变化。

　　9月份AMI的基本特征

　其一，调头下行，维系在景气区间。9月份，AMI在经历了上月强势回归后，呈现出两个突出变化：一方面保住了景气区间的位置，意味着市场旺季的力量依然较强。9月份是农机市场下半年传统销售旺季，素有“金九银十”之称谓，多年来都是月度的出货高峰期，今年虽弱于往年，但旺季本质决定了AMI的景气度成色。另一方面环比下行，则释放出农机市场进入拐点的信号。今年AMI环比不增反减，意味着市场上攻动力匮乏，为AMI接下来几个月的走势平添更多变数。

　其二，提前“入冬”。本月一级指数的表现有点“low”,让人感觉AMI有提前“入冬”之嫌。所监测的六个一级指数，本月环比表现平平，非平即降。尤其是经理人信心指数，环比大幅度下滑14.3个百分点，并击穿荣枯线，成为唯一一支坠入不景气区间的一级指数，也是关乎下月走势的预警指数。其它指数虽保持了景气区间的“体面”，但多数在荣枯线附近徘徊。人气、效益、库存、补贴四个一级指数环比同声下跌，意味着卖场正走向清淡、经营效益开始向不好的方向发展、经理人开始提前去库存、补贴的推动力开始下降。销售能力指数环比持平，同比下降，则意味着市场AMI上行动力不足。一级指数的总总迹象，给我们勾勒出一个相同的画面—市场提前“入冬”。

其三，“三增两降”，冷热不均。从本月所监测的5个二级指数的表现分析，耕整地机械指数、种植机械指数和田间管理机械指数环比出现不同程度的增长，而这三个指数中，除耕整地机械指数外，其它两个指数均位于不景气区间，且都不是当季产品。相反，属于当季产品本应热销的拖拉机和收获机械指数虽然位于景气区间，但环比均出现不同程度的下滑，凸显出市场由盛转衰迹象。

　　从三级指数解析细分市场

　　从所监测的6个三级指数看，受疫情、国三升国四、市场内生动力等多重因素综合作用，呈现出冰火同炉的特征。细分市场表现冷热不均，传统市场起落有别，一些新兴市场出现逆转，均指向今年市场的不确定性。

大中型拖拉机市场。本月大型拖拉机和中型拖拉机指数环比双双下滑，同比出现增长。意味着本月市场出现下行征兆，但好于去年同期，这与我们的市场调研有惊人的相似之处。市场调查显示，前3季度，大中拖市场小幅增长，累计销售各种型号大中拖30.9万台，同比小幅增长1.81%。其中，25-100马力的中拖小幅下滑，累计销售21.58万台，同比小幅下滑4.56%。市场大型化趋势表象强烈，一是100马力以上大拖大幅度攀升，累计销售9.32万台，同比大幅增长20.41%；二是在大拖内部，200马力以上机型，同比大幅度攀升61.41%；占比上扬3.55个百分点。

　　从大中拖月度同比走势看，在经历了1-6月震荡下行后，7月、8月开始恢复性增长，9月再度进入下行轨道，意味今年市场上行压力加大。从月度环比看，1-3月和7-9月月度走势波动较大，4-6月，市场大幅度下滑，并在低位徘徊。

　　从大中拖市场季度走势看，今年第3季度走出低谷，季度同比呈现5.85%的小幅攀升，但较之2019年、2020年同比增幅依然有较大差距，市场上行动力并不强劲。回溯2013年第三季度走势，在经历了2015年-2018年“四连跌”后，2019—2020年出现强势增长，虽然去年出现下滑，但降幅很小，今年再度出现小幅攀升，说明自2018年以来的恢复性增长的大势依然没有改变。

收获机市场。本月三大粮食作物收获机指数，呈现“两增一降”的特点，轮式谷物收获机指数增势强劲，履带式谷物联合收获机指数小幅攀升，玉米收获机指数出现较大幅度滑坡。从我们对收获机械终端市场过去9个月的市场调查看，与之较为吻合。

　　今年前三季度我国收获机市场受多重因素影响，呈现出多样性特点。从市场基本分析，呈现稳健增长的特征，前3季度累计销售各种收获机25.51万台，同比增长9.53%。从各个品类表现分析，三大粮食作物收获机市场小幅增长，累计销售13.22万台，同比小幅攀升2.32%；占比51.82%，较之去年同期下挫3.65个百分点。其中，轮式谷物联合收获机市场大幅度攀升，累计销售3.28万台，同比增长33.88%；占比12.86%，较之去年同期上扬2.34个百分点。履带式收获机市场小幅增长，累计销售5.16万台，同比增长0.78%；占比20.23%，较之去年同期下挫1.76个百分点。玉米收获机市场出现较大幅度滑坡，累计销售4.78万台，同比下降10.65%；占比18.74%，较之去年同期下挫4.23个百分点。从其它收获机市场分析，市场出现大幅度增长，累计12.29万台，同比大幅度增长18.51%；占比48.18%。

　　今年第三季度在经历了去年季度同比大幅度增长后，同比增幅回落至6.86%，较之去年增幅大幅度收窄。回溯联合收获机近年走势，在2017年跌入谷底后，市场进入恢复性增长期。同时经历了2020年、2021年连续两年的大幅度增长后，今年增势趋缓，折射出市场拐点信号，预示着今年市场高涨期的终结。

　耕整地市场。9月份，耕整地机械指数位于60.0%高景气度，对应的三级指数深松机指数景气度高达70.3%，比上月提升14.8个百分点，比上年同期提升33.3个百分点。我们市场调查的结论与之相同，今年市场耕整地机械市场的黄金发展期。市场调查显示，前3季度，我国耕整地机具市场累计销售各种耕整地机械70.57万台，同比增长13.66%。实现销售额27.39亿元，同比大幅度增长42.81%。

　　今年市场增长的原因主要有以下几个方面：第一，去年大幅度下滑，形成市场“洼地”；第二，北部区域市场的崛起，前3季度，除黑龙江市场外，北方主流区域市场均出现较大幅度增长，成为市场的主要支撑力量；第三，新技术、产品的驱动。譬如近年履带式旋耕机市场的崛起，一直扮演着驱动市场的重要力量；第四，市场迎来更新高峰期，尤其是大型、高端、智能因素引发的更新动力，对市场增长起到了重要作用。第五，补贴政策的拉动。

其它市场。薯类收获机市场呈现良好的发展态势。前三季度，累计销售各种型号的薯类收获机6124台，同比大幅度增长19.63%。薯类收获机市场聚焦包括甘肃、云南在内的全国6大区域，累计销售4989台，同比增长11.39%；占比81.47%，较之去年同期下挫6.03个百分点。从6大主流区域市场各自表现看，甘肃、云南、青海位居区域销量前三位，同比均出现较大幅度增长，占比高达65.1%，较之去年同期上扬8.22个百分点，其中，甘肃销量占比近三分之一。内蒙古虽然也出现大幅度攀升，但占比较小，对市场贡献率较低。与之不同的是宁夏、山东市场同比出现大幅度下滑，降幅高达42.59%和62.09%。

　打(捆)机械市场呈现稳健增长的特点。前三季度，累计销售2.43万台，同比大幅度增长21.45%。今年打捆机市场主要分布在以内蒙古、河南等为主的10大区域，累计销售2.18万台，同比大幅度攀升34.5%；占比89.71%，较之去年同期上扬8.67个百分点。在10大区域中，除辽宁同比出现32.91%的大幅度下滑外，其它区域均呈现不同程度的增长。其中，宁夏市场增幅高达260.2%，河南、新疆、山西市场也出现了较大幅度攀升。

　　10月份AMI走势判断

　　预计10月份AMI环比、同比小幅下降，击穿荣枯线进入不景气区间的概率巨大。一级指数中多数指数或将跌入不景气区间；二级指数中的拖拉机指数可能会加入种植机械、田间管理指数行列，进入不景气区间；三级指数中的大、中型拖拉机指数和玉米收获机跌入不景气区间的概率较大。

　　10月份，AMI面临着较为复杂的市场环境。从利好因素分析，其一，秋收进入收官阶段，随之而来的是秋耕模式的开启，对拖拉机和耕整地机械指数有一定的支撑；其二，10月依然属于下半年农机市场的传统旺季，今年市场虽然面临的较大的利空因素，但本月不会出现太大起伏；其三，国三国四切换大限越来越近，制造和流通企业推出促销措施，甩国三库存，对市场产生利好影响；其四，小众市场依然是10月份农机市场的重要补充。

　　从利空因素分析，一是从补贴政策层面看，部分市场农机补贴透支严重，补贴驱动力将进一步减弱；二是从AMI多年形成的发展规律看。第一，经理人信心指数环比大幅度下跌，折射出经理人对10月份市场信心不足，预示着10月份市场上行压力较大；第二，从库存指数分析，9月份经销商进货量明显下降，库存指数走低，经销商去库存意愿表现的较为强烈反映出多数经销商对10月份的市场信心不足；第三，自2013年至2021年9年间，只有2015年10月份的指数高于9月份，并且10月份指数景气度鲜有位于景气区间的年度。尤其是最近的2020年和2021年，下降幅度分别达到了11.7%和8.1%。