创业板“第一牛股”吉峰农机炒家账号被封三个月，前期暴涨的创业板昨天暴跌——创业板“退烧”现原形？

　　■本期嘉宾：

　　世纪证券研究所高级分析师兼创业板研究小组组长吕丽华；

　　中投证券分析师徐晓宇；

　　资深股民股市黑客；

　　老股民翠花

　　■主持人：本报记者　吴琳琳

　　■主力比着看谁跑得快

　　主持人：狂飙的创业板，周五终于止步了，28只个股里只有4只上涨，其他个股除莱美药业跌5.52%以外，跌幅均超8%，创业板“第一牛股”吉峰农机更是以跌停价报收。

　　股市黑客：深交所严惩吉峰农机炒家，账号被封3个月，不跌才怪。

　　吕丽华：之前的上涨也是炒作行情啊，本来就是主力在控盘，现在查了吉峰农机，这些主力正比着看谁跑得快呢。

　　翠花：吉峰农机主力跑得**快，开盘就跌停了。

　　吕丽华：其实**近本来就没什么利好能对创业板的多次飙涨做出解释。创业板的行情已经独立于A股市场，前几天A股大跌时，创业板反而成为炒家资金的避风港，节节攀高。

　　股市黑客：主力能轻松拉高股价，背后没有什么原因吗？

　　吕丽华：首批创业板企业上市，到现在都一个多月了，但没有什么新股再上市，过会公司的步伐也放缓很多，头三批创业板企业的过会速度与现在的情况相比，真是一个天上，一个地下。创业板股票数量少，盘子又小，主力很容易拉高。

　　徐晓宇：没错，由于创业板目前的规模还非常小，市场关注度又高，一些游资很容易就拉高股价。而创业板IPO申请的“从严过会”，导致创业板发行比较慢，市场供不应求。

　　股市黑客：我倒认为是管理层对于这些违规者的查处力度不够。

　　翠花：管理层早就应该出手。

　　■创业板股价何时回归？

　　吕丽华：部分创业板公司的股价已严重脱离了未来两年业绩所能支撑的价格，按同行业或相似主业的同类主板公司估值，即使给予溢价20%，也远超过该水平。以吉峰农机为例，如果按2010年每股收益1.11元和昨日收盘价计算的话，市盈率高达81.7倍，远超过苏宁电器10年估值25倍。

　　股市黑客：您少说了吧。我看到的一组数据是，创业板28只股票平均市盈率达145倍，吉峰农机的市盈率**高，达291倍。

　　吕丽华：按2008年每股收益是这个数字，我说的80多倍是按2010年的，也就是说其已透支了2009年和2010年的业绩。

　　主持人：那么，随着监管层加大对炒作者的打击力度，创业板企业的股价是否会回归？

　　翠花：创业板股价的理性回归是迟早的事，以前的中小板也是例子。

　　徐晓宇：纳斯达克早期也曾经出现过个股的过度高估，数百倍市盈率也不是没有。随着投资者对公司研究的深入以及炒新热情的降温，创业板整体股价必然要理性回归。

　　当然，我们不能说创业板所有的个股都被高估了，谁能说中国的创业板就不能出现微软呢？但毕竟微软是少数，多数个股在炒新的热情减退以后，股价会有显著的回归，

　　吕丽华：我倒认为，短期来看，炒作很难有效遏制，个股飙升现象仍会存在。

　　■虚假申报是咋回事？

　　主持人：深交所对创业板第一牛股“吉峰农机”的主力账户限制三个月交易。我注意到，深交所描述该账户的操作手法时用的是“大笔申报、高价申报等方式拉抬股价至涨停”，这种短线操纵手法的描述，让人想到此前证监会已查处的几例虚假申报案，比如周建军、卢道军、莫建军等。通过“虚假申报”推高股价是不是很普遍？

　　吕丽华：其实这是庄家惯用的手法。

　　主持人：那投资者如何识别呢？

　　吕丽华：庄家的手段很高明，一般投资者很难辨认，而股市中信息不对称的问题又严重存在，因此，我建议投资者对这类高风险的股票选择观望。

　　徐晓宇：投资者不去投机这种东西就不会上当。**简单不过的方法就是不去投机。

　　股市黑客：这些都是冠冕堂皇的话。投机与投资本身就是相对的，波段操作算投机吗？

　　翠花：就是，投资者必须要学会生存。

　　股市黑客：其实，虚假申报就是在盘中挂出虚假单子，目的是想让市场交易者见到这些委托买卖单，以影响市场交易行为，并为自己牟取不义之财。

　　翠花：具体是怎么个操作手法？

　　股市黑客：虚假卖单。当牟利者需要筹码时，就会在卖盘档挂出多笔大卖单，造成抛盘汹涌的假象，恐吓中小交易者迫不及待地卖出股票，一旦被人识破，有更大买单向上积极吸纳，卖单就立刻撤销。

　　虚假买单。当牟利者需要减仓或套现时，蓄意拉高股价，往往会在买盘档挂出多笔大买单，制造买盘如潮的假象，一旦有更大卖家向下大笔卖出，买单就会迅速消失。

　　主持人：那普通投资者如何识别呢？

　　股市黑客：在正常交易情况下，一笔卖单由数笔组成，如果发现有一笔天量卖单，而且售价远高于当时成交价，这种诱多卖单会使中小交易者一时不肯卖，达到自己出货的目的。

　　虚假申报、大笔集中申报、连续申报、高低价申报、频繁撤销申报以及操纵开盘价、收盘价、**高价、**低价，控制盘中交易时段的接抛点，制造即时成交的放量现象和分时走势图等异常异动行为，都会在盘面上留下蛛丝马迹。

　　这种行为，时常会发生，只要中小投资者从多角度对盘面仔细观察与判断，不难辨别虚假申报的陷阱，维护自身利益。

　　徐晓宇：其实，脱离了正常的波动规律，就有可能是所谓的“虚假委托”了。

　　■创业板还能参与吗？

　　翠花：哎，创业板被这些投机者搞得乌烟瘴气，我都考虑以后要不要参与了。

　　股市黑客：哪儿没有投机呀，这很正常。只要能控制好风险，该怎么炒还怎么炒。

　　翠花：现在创业板还有参与机会吗？

　　吕丽华：我们认为创业板个股仍存在活跃的交易机会，但鉴于目前风险相当大，建议普通投资者选择观望态度，等股价回落到合理区间再择机建仓。当然，对风险承受能力强的投资者，可选择股价回调力度比较大的个股参与。

　　徐晓宇：创业板不能说没机会，但是要想从中挖到真正有长线投资价值的股票难度很大，还需要观察。

　　■漫画/陈彬

　　背景新闻：　　 创业板“第一牛股”昨跌停

　　遭深交所“账户限制”，上市以来涨势凶猛的创业板第一牛股吉峰农机昨天金身告破，封死跌停。整个创业板在集体狂欢之后，昨天大面积暴跌，收盘五股跌停。

　　深交所昨天表示，对涉嫌操纵“吉峰农机”的账户进行了限制交易，对重点监控的“解某某”的账户实施了为期三个月的限制交易措施。据悉，创业板上市以来，托管于上海商城路某营业部的重点监控账户“解某某”，多次在创业板“吉峰农机”股票交易中以大笔申报、高价申报等方式拉抬股价至涨停，涉嫌蓄意影响证券交易价格。同时，深交所还锁定了其他多个异动账户，正在对其进行调查，对涉嫌违法违规的，将报中国证监会查处。

　　受此消息影响，吉峰农机昨天开盘跌停。盘中主力一度试图展开自救，跌停打开，无奈卖单汹涌，午盘前跌停被牢牢封死。吉峰农机的表现，拖累创业板个股全线下挫。至收盘时神州泰岳、安科生物等五股跌停。

　　吉峰农机自10月30日上市以来，无视大盘脸色，独自演绎单边上涨行情，22个交易日拉出19根阳线，其中8个涨停板。因股价发疯，吉峰农机上市以来四次被深交所停牌。其间公司发布诸如“主要客户为农民、连锁经营情况与苏宁有别、农机行业属微利”的种种解释并没有妨碍股价上冲，复牌后涨停依旧。12月3日股价摸高96.50元，较17.75元的发行价大涨444%；比较首日收盘价35.31元，涨幅也达173%。

　　昨天吉峰农机主力账户遭深交所限制，单边涨势终结。但分析人士称，即便以昨天收盘价计算，动态市盈率依旧高达187倍。此股价已经透支吉峰农机未来两年的盈利预期。

2009/12/05 01:36 来源：YNET.com 北青网 北京青年报 吴琳琳 齐雁冰 范辉